美国未来18个月不对中国芯片加征额外关税

　　据环球时报消息，美国政府12月23日宣布，将在2027年对中国芯片加征关税，结束了上届拜登政府发起的针对中国芯片的贸易调查。据悉，美国政府将先对自中国的半导体加征0%的关税，并计划于2027年6月起上调关税，具体幅度尚未确定，“至少提前30天公布”。

　　美媒分析称，尽管美国政府称中国在芯片产业中的做法“损害美国利益”，但终决定至少在18个月内不对中国芯片加征额外关税。彭博社说，暂缓加征新关税是美国政府寻求巩固中美“休战”协议、稳定中美关系的新信号。

　　中国外交部发言人林剑昨日在例行记者会上表示，中方坚决反对美方滥施关税，无理打压中国产业。“我们敦促美方尽快纠正错误做法，以两国元达成的重要共识为引，在平等、尊重、互惠基础上，通过对话解决各自关切，妥善管控分歧，维护中美关系稳定、健康、可持续发展。如果美方一意孤行昆玉异型材设备厂家，中方将坚决采取相应措施，维护自身正当权益。”

　　商务部研究院研究员周密指出，芯片产业具有高度全球化特征，单纯依靠关税措施难以重塑产业格局。其认为，美国政府近期释放出相对克制的信号，主要是不希望在当前国际国内环境下进一步激化中美经贸摩擦。在中美经贸磋商达成成果后，美方也有意维持相对稳定的经贸氛围，避免相关政策举措对潜在的高层互动和沟通安排造成干扰。

　　机构建议把握国产替代机遇期

　　2025年以来，AI需求爆发带动相关产业链利润逐步。据机构预测，2026年云计算巨头资本支出有望维持40%以上增长，AI行业的景气度有望维持在较高水平。同时AI相关芯片国产化进程持续推进，带动国产设备材料公司股价表现好于电子行业整体。

　　展望2026年，中山证券近日在研报中指出，AI相关产业景气度有望维持，国产替代加速有望带来国内半导体行业的机会。此外，目前国内半导体设备国产化率在25%以下，国产替代空间广阔。预计随着国内设备企业技术进步，未来国产设备渗透率有望持续提高。

　　诚通证券表示，国内云厂商持续加码算力基础设施建设昆玉异型材设备厂家，为国产AI算力芯片带来了增量需求。国内AI算力芯片厂商已建立起覆盖训练与推理场景的全栈技术体系，多款产品成功导入主流服务器供应链，并能支持国内外主流大模型的训练，国产算力生态正加速走向成熟。模拟芯片方面，国内厂商在消费电子域稳步增长，车规、工业域替代空间广阔。

　　随着AI系统瓶颈从算力向存力转移，存储产业链正迎来“摩尔定律”式的价值重估。短期内仍是HBM3E/4主导的级周期；长期看HBF等新技术有望解决推理侧容量瓶颈。在此背景下，国内存储龙头（长存、长鑫）身处扩产周期，隔热条PA66生产设备不仅带动了产能扩张，更催化了ALD、刻蚀、TSV等核心制程设备的国产化突破，设备材料环节有望率先受益。

　　中信证券研报指出，当前国内厂商在AI域资本开支对值显著低于美国，考虑到中国互联网厂商投入意愿提升，叠加中国厂商在应用端的优势，预计未来五年，中国AI芯片市场规模将增至原来的7-9倍。中国AI芯片国产化率有望从2025年的30~40%提升至2030年的60~70%水平。

　　多只概念股频获机构调研

加快建设金融强国，是以习近平同志为核心的党中央着眼于以中国式现代化推进强国建设、民族复兴伟业全局，为我国金融事业发展擘画的壮阔蓝图，对于做好新时代新征程金融工作具有其重大而深远的指导意义。

财联社记者调研发现，当前大额存单的门槛正在不断提高，除了长期限产品下架外，有国有大行将3年期大额存单的门槛提高至100万，而年化收益只有1.55%；另外还有城商行在APP端仅针对部分地区保留1年期大额存单。

《科创板日报》记者注意到，端侧AI作为连接AI大模型能力与现实执行的关键载体，正成为产业链焦点，并加速推动硬件产品革新。智能终端核心硬件则是AI端侧落地的核心，近期端侧硬件AI产品密集发布，行业迎来集中催化。

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共有379只个股涉及国产芯片概念，计总市值约13.15万亿元。其中，中芯国际总市值居，比亚迪、美的集团分列二三位，寒武纪、海光信息体量也在5000亿元以上。

　　国产芯片板块年内走势较好，近八成概念股股价上涨，平均涨幅约48%，其中53股年内股价已翻倍。除了新近上市的摩尔线程、沐曦股份，仕佳光子年内涨幅居前，达476.17%，东芯股份、源杰科技、永鼎股份、淳中科技、亚翔集成5股区间涨幅均3倍。

　　业绩方面，约六成国产芯片概念股业绩实现正增长或，其中63股今年前三季度净利同比增幅100%。源杰科技、晶瑞电材前三季度净利均显著增长，赛微电子、士兰微等4股同比增幅均在10倍以上。

　　作为科技主线的代表之一，国产芯片板块市场关注度较高，相关个股也频获机构调研。

　　东方财富Choice数据显示，四季度以来，共有150只国产芯片概念股获机构调研，其中19股的机构调研频次在5次以上。国机精工、江波龙的被调研次数均10次，东芯股份、京东方A均获9次机构调研。

　　值得注意的是，上述19只机构高度关注的国产芯片概念股中昆玉异型材设备厂家，共有4股本月获得融资客1亿元加仓，分别是飞龙股份、深南电路、东芯股份和英唐智控，融资净买额分别为2.32亿、2.18亿、1.81亿和1.36亿元。