作家：刘蒋巍海东塑料管材生产线

搜狐财经黄V认证 · 开导金融促进会期货分析师

6.1 数值仅仅启动，施行才是沿路

LJW输出个数值，比如“+38.5（锐利作念多）”。然后呢？

好多往来者会堕入个误区：他们觉得数值即是“圣杯”，看到大于30就满仓冲进去。后果止损被扫、行情回转，失掉后反过来责问LJW不准。

利弗莫尔早就看穿了这点。他说：

“我十四岁时就启动往来，但直到四十岁，我才学会了件紧要的事：扫尾仓位。不是展望，不是选股，而是任何时间都不要把沿路资金压在单笔往来上。”

LJW不是展望机器，它是个测试器具。它输出的不是“畴前定会涨”，而是“当前市集现象倾向于高涨，你不错用X仓位去测试这个倾向”。

本章，我将详备发扬何如将LJW的数值滚动为具体的施行指示：入场区间、止损、标的、盈亏比，以及紧要的——测试想维下的仓位措置。

6.2 仓位分：从信息测试到圭臬仓位

LJW将信号强度分为三个层，对应三种仓位模式。

层：|LJW| ≤ 10 —— 不雅望

当LJW的对值小于等于10时，市集莫得明确向。任何开仓信号都被强制毁灭。这不是LJW“不坚信”，而是LJW在告诉你：“面前莫得值得测试的点位。”

我见过太多往来者，在LJW=8的时间强行开仓，后果失掉后说“办法不灵”。不是办法不灵，是你违背了轨则。|LJW|≤10 意味着趋势质地指数Q低、DI纠缠、布林带宽过窄或过宽、动量不及……总共条目综下来，市集在说“我不知说念”。这时间硬要往来，等于在阴黢黑开枪。

二层：10 < |LJW| ≤ 30 —— 信息测试模式

当LJW在10到30之间时，市集有微弱倾向，但不够锐利。此时LJW施行信息测试模式：固定开仓1手（或小往来单元），不加仓，不啻盈（用挪动止损），良朋益友为了“测试”市集是否简直会朝这个向走。

为什么叫“信息测试”？因为这笔往来的办法不是赢利，而是汇集信息。如若1手多单进场后3秒内莫得盈利，不详价钱反向碎裂环节点，你就知说念“测试失败”，立即离场。如若1手多单顺利浮盈，况且LJW后续数值链接上升，你不错鄙人个加仓点（比如LJW碎裂30时）加仓到圭臬仓位。

利弗莫尔把这种操作叫作念“试探开仓”。他在《股票作手回忆录》中写说念：

“我不会次满仓。我先买小部分，望望市集的反映。如若市集按照我的预期走，我再加仓。如若市集反着走，我立即止损，损失很小。”

LJW的信息测试模式，即是把利弗莫尔的这句话酿成了自动轨则。

三层：|LJW| > 30 —— 圭臬仓位

当LJW大于30时，市集有锐利向。此时不错施行圭臬仓位。圭臬仓位的具体手数由资金措置轨则决定（见6.6节），但原则上，圭臬仓位也不得过账户总资金的2作为单笔风险敞口。

在|LJW| > 40的端锐利信号下，仓位不错上调至圭臬仓位的80（醒目：不是，因为端信号时常随同波动或端趋势重荷风险，需要留多余步）。

仓位分记挂

6.3 入场区间：环节点的引力场

LJW选拔的环节点（引力强的坐标）是入场的中枢参照。但LJW不会让你在环节点“挂单”恭候——利弗莫尔反复强调：不要提前挂单，要等价钱到达环节点并阐发后再入场。

因此，LJW输出的入场区间是个范畴，而不是个点：

```

入场区间 = [环节点 - 0.5×ATR, 环节点 + 0.5×ATR]

```

为什么是0.5倍ATR？因为ATR代表当前市集的“呼吸幅度”。0.5倍ATR是个理的“狙击区”——既不会太宽甚而于失去价钱势，也不会太窄甚而于法成交。

当价钱参加这个区间时，LJW会结K线阐发（如收盘价在区间内、回转情势等）后，触发开仓指示。如若价钱快速穿过区间莫得停留，则毁灭本次往来，恭候下次契机。

如若存在两个引力邻近的环节点（主环节点和次环节点），LJW会尝试辩论两个区间的错乱。如若错乱存在，则使用错乱作为入场区间；如若不存在，则按引力权重加权平均赢得个新的中点，再以该中点为中心、0.5倍ATR为半径构建区间。

6.4 止损：不是“亏若干”，而是“那边错了”

止损是往来中难施行、也容易被忽视的关节。好多东说念主把止损意会为个“亏若干钱”的见地——比如每笔多亏5000元，然后反出止损点位。这种作念法是诞妄的。

利弗莫尔说：海东塑料管材生产线

“我从来不会因为亏了若干钱而止损。我只在市集解释我错了的时间止损。”

什么是“市集解释我错了”？对LJW而言，即是价钱反向碎裂了环节点的引力区。具体来说：

作念多止损 = 环节点 - 1.2 × ATR

作念空止损 = 环节点 + 1.2 × ATR

为什么是1.2倍ATR？因为环节点是引力中心，价钱雷同会在±1倍ATR范畴内波动。如若价钱反向跑出1.2倍ATR，诠释引力场被破损，你的入场逻辑仍是失。

这个止损不是“亏了若干钱”算出来的，而是由市集结构决定的。在不同的品种、不同的波动率下，1.2倍ATR对应的金额不同，但它在时期兴致兴致上是致的——环节点被击穿。

LJW还集成了多维度止损融：在握仓流程中，同期监控七阶段挪动止损、波动SAR、DMI值、斐波那契下坐标等候选止损位，取保守者作为骨子止损。如若各候选止损位偏离过2倍ATR，塑料管材生产线系统会教导“止损不对，建议减仓至50”。

6.5 标的与盈亏比：让利润奔走，但知说念何时收兵

LJW的标的设定基于下个环节点：

作念多标的 = 近且大于环节点的阻力位（从候选坐标中选小的阿谁）

作念空标的 = 近且小于环节点的撑握位（从候选坐标中选大的阿谁）

如若找不到下个环节点（举例价钱仍是碎裂了总共坐标），则使用布林上轨（作念多）或下轨（作念空）作为标的。

标的坚信后，LJW辩论盈亏比：

```

作念多：风险 = 入场均价 - 止损，收益 = 标的 - 入场均价

作念空：风险 = 止损 - 入场均价，收益 = 入场均价 - 标的

盈亏比 = 收益 / 风险

```

LJW要求盈亏比至少为0.5:1才能开仓。在信息测试模式下，盈亏比只需≥0.5:1；在圭臬仓位模式下，盈亏比好≥1.5:1。如若盈亏比过低，LJW会毁灭往来，因为即使胜率，盼愿值也可能为负。

但请醒目：LJW的盈亏比是静态的，基于入场时的标的辩论。在骨子握仓中，跟着价钱向标的挪动，你应该使用挪动止损来保护浮盈，让利润奔走。LJW的“七阶段挪动止损”即是为此野心的。

6.6 测试想维：每笔往来都是次科学实验

通盘LJW系统的灵魂，不是那些复杂的数学公式，而是测试想维。

测试想维的中枢假定是：你始终法提前知说念市齐集往哪个向走。你的任何判断，都仅仅个假定。开仓，即是对这个假定进行测试。

测试想维的四个门径：

1. 冷落假定：LJW输出个向（多或空）和个强度（如“弱多”）。

2. 野心测试：坚信入场区间、止损位、标的位、仓位（信息测试或圭臬）。

3. 施行测试：开仓，同期挂好止损单。

4. 评估后果：

如若价钱立即朝预期向走（3秒内盈利），测试通过，链接握有。

如若价钱反向碎裂止损，测试失败，立即离场，归因。

如若价钱回到资本价，保本离场，测试后果，再行评估。

利弗莫尔把这叫作念“用市集的钱去测试”。你用小仓位去测试，市集如若解释你对了，你加仓；如若解释你错了，你只损失小笔测试用度。

在LJW的输出中，每笔往来都会附带个施行前自检清单：

```

【施行前自检清单】

1. 测试点位是否明确？（环节点 = 1125.3）

2. 当前向与趋势致？（ADX=35，趋势进取）

3. 价钱在狙击区内？（当前价1124，区间[1123.8,1126.8]）

4. 阐发K线已收盘？（是）

5. 止损单已建造？（1129.8）

6. 若进场3秒盈利，立即离场？（是）

7. 若价钱反向碎裂，立即离场？（是）

8. 若回到资本价，立即离场？（是）

```

独一沿路酬谢“是”，才能开仓。任何个“否”，系统会拦截开仓。

6.7 施行后的归因：从诞妄中学习

利弗莫尔还有个习气：记载每笔往来，论盈亏。他会在收盘后复盘，分析我方那边作念对了、那边作念错了。

LJW在每次往来兑现后（论是止损、止盈照旧保本离场），都会生成个归因记载：

```

【失败归因模板】

测试点位：1125.3

入场价：1124.5

止损价：1129.8

失掉金额：XXX元

失莠民型：C类（环节点假碎裂）

市集信号：价钱涉及环节点后未能站稳，快速回落

转变要领：下次恭候收盘价阐发站在环节点之上再入场

```

这些归因记载会被存入失败模式库。当推敲的失败模式反复出刻下（比如“环节点假碎裂”皆集发生三次），LJW会自动退换轨则——举例，将入场阐发从“价钱参加区间”改为“收盘价碎裂环节点”。

这即是LJW的进化技艺。它不是成不变的公式，而是个能从诞妄中学习的系统。

6.8 本章小结：测试，而不是展望

LJW的终输出，不是个“往来指示”，而是个测试案。

它告诉你：当前可能有的环节点在那边，你应该在什么位置入场测试，如若错了在那边认错，如若对了在那边收兵，以及用多大的仓位去测试。

而“测试想维”要求你把每次往来都动作次实验。实验的办法不是赢利（那是后果），而是汇集市集反馈。反馈告诉你：你的假定是否正确？你的环节点是否有？你的止损是否理？

当你用测试想维取代展望想维，往来就从“”酿成了“科学”。你不再为单笔失掉颓靡，因为你深入地知说念：那仅仅次测试失败，你支付了测试用度，换来了肃穆的数据。

这笔用度，比任何膏火都值。

下章，我将展示LJW从V1.0到V5.0的迭代旅途及局限。

——刘蒋巍

搜狐财经黄V认证 · 开导金融促进会期货分析师

2026年4月，于常州

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